宝龙地产境外债务重组进展：已与持有31%本金的小组签协议

　　10月13日，深陷流动性危机的宝龙地产(01238.HK)发布境外债务重组的进展，公司已与特别小组成员订立重组支持协议，截至10月10日小组持有债务约占计划债务未偿还本金总额的31%。

　　公告显示，整体解决方案预计将通过香港《公司条例》下的“协议安排”计划实施。该机制需要获得每个类别债权人75%以上的债权价值投票通过，并获得法院的批准，一旦通过将对所有同类债权人具有约束力。

　　在新的重组协议框架内，宝龙地产提供包括现金偿付和奖励、旗下宝龙商业(09909.HK)的股票、可换宝龙地产股票的强制可转换债券、新的中长期票据等选项。债权人选择一个或多个选项，以清偿其“分派申索”(即债务本金加截至2024年6月底的应计未付利息)。

　　为换取债权人的支持，宝龙地产将提供现金同意费，金额为符合条件的参与债务本金总额的0.15%，截止日期为2025年11月28日下午5时，支付时间为“重组生效日期”或之前。

　　宝龙地产同时承诺，将尽最大努力在合理可行的情况下推进重组，目标是在法院下达召开会议命令后的8周内召开香港计划会议，并确保重组在2026年9月30日或之前生效。

　　对于最为最受关注的现金选项，债权人可获得相当于其选择申索额12%的现金。现金来源为通过质押或出售宝龙商业(09909.HK)股份筹集的4000万美元，如果超额申报则按比例分配。公告同时显示，宝龙地产可酌情及经多数特别小组同意后向上调整现金的金额。

　　宝龙地产提供了旗下港股上市公司宝龙商业的股权选项。债权人可按每股15港元的转股价，获得宝龙商业股份，该部分股份不超过宝龙商业已发行股份的32.4%。截至目前，宝龙商业的总股本为6.43亿股，截至发稿宝龙商业每股为2.57港元。

　　此外，债券人还可以选择债转股选项。债权人可获得能强制转换为宝龙地产股份的债券，转换价为每股2.3港元，强制可转换债券的本金总额不得超过12亿美元，债券将在发行18个月后强制转换。

　　宝龙地产还提供新中期票据选项。债权人可获得相当于其选择申索额50%的新中期票据，期限为5.5年，票面利率2.0%。公告显示，新中期票据前三年的利息可以是实物或现金支付，三年后的利息将需以现金支付。

　　同时，债权人还可以选择新长期票据与新贷款，这两个选项共享5亿美元的额度。新长期票据和新贷款的期限均为8年，利率1.50%。前两年的利息，每年至少0.2%的利息应以现金支付;2-5年的利息，每年至少0.5%以现金支付;五年后则应全部以现金支付。

　　在此之前，宝龙地产距离完成境外债务重组仅一步之遥。在历经近一年的谈判并扫清投票障碍后，其重组方案于2024年底正式敲定了生效日期;然而，在临门一脚之际，公司于今年2月称需更多时间以满足最终条件，随着其延长生效日的申请被法院驳回，重组计划也随之失效。

来源：澎湃新闻