郭树清批房地产业过度融资 银监局密集严查信贷违规流入楼市

　　6月13日，由上海市政府和中国人民银行、中国银保监会、中国证监会共同主办的第十一届陆家嘴(15.47 +1.18%,诊股)论坛在上海举行。论坛上，人民银行党委书记、银保监主席郭树清表示，必须正视一些地方房地产金融化问题，新增储蓄资源一半左右投入到房地产领域。房地产业过度融资，不仅挤占其他产业信贷资源，也容易助长房地产的投资投机行为，使其泡沫化问题更趋严重。

　　郭树清指出，当你买了房子只用于投资或投机，并不出租，那就是一堆闲置的水泥、钢筋和砖头。房地产市场具有很强的区域性特征，不同地区房价有涨有跌都很正常。但是，“房子是用来住的，不是用来炒的”。历史证明，凡是过度依赖房地产实现和维持经济繁荣的国家，最终都要付出沉重代价，凡是靠盲目投资投机房地产来理财的居民和企业，最终都会发现其实很不划算。

　　多地银保监局密集严查违规流入楼市

　　进入5月以来，多张针对信贷资金违规流入资本市场、房地产市场以及消费贷款违规用于证券交易和理财投资的罚单在密集发布。

　　对于银行信贷资金而言，违规流入房市、股市一直是禁区。《中国银监会办公厅关于进一步加强信贷管理的通知》第一条规定，“要深入细致地做好贷后检查，坚决防止信贷资金违规流入资本市场、房地产市场等领域”。

　　5月17日，银保监会发布《关于开展“巩固治乱象成果促进合规建设”工作的通知》，要求银行机构和非银行领域各类机构按照相关要点开展整治，突出处罚和问责，其中多处涉及房地产领域融资乱象整治。

　　其中，对银行机构的整治包括：

　　表内外资金直接或变相用于土地出让金融资;未严格审查房地产开发企业资质，违规向“四证”不全的房地产开发项目提供融资;个人综合消费贷款、经营性贷款、信用卡透支等资金挪用于购房;资金通过影子银行渠道违规流入房地产市场;并购贷款、经营性物业贷款等贷款管理不审慎，资金被挪用于房地产开发。

　　对非银行领域的整治包括：

　　信托公司向“四证”不全、开发商或其控股股东资质不达标、资本金未足额到位的房地产开发项目直接提供融资，或通过股权投资%2B股东借款、股权投资+债权认购劣后、应收账款、特定资产收益权等方式变相提供融资;直接或变相为房地产企业缴交土地出让价款提供融资，直接或变相为房地产企业发放流动资金贷款。

　　杠杆还加得动吗?

　　2019年6月12日，中国人民银行公布5月金融数据，居民部门新增信贷6625亿元，增速同比多增482亿元，其中中长期贷款增加4677亿元，同比多增754亿元。

　　居民中长期信贷自今年以来始终保持较高增速，2019年5月28日，中国社科院发布最新的中国杠杆率报告显示，我国居民部门杠杆率延续上升势头，截止2019年3月达到54.28%。

　　郭树清主席今天在陆家嘴论坛演讲也提到“近些年来，我国一些城市的住户部门杠杆率急速攀升，相当大比例的居民家庭负债率达到难以持续的水平。”

　　中信证券(21.01 +0.96%,诊股)明明团队研报称，从历史经验看，我国居民购房杠杆边际增速是居民部门杠杆增速的领先指标，平均领先1-2个季度，居民杠杆增速有望在目前楼市回暖的态势下提升。目前仅有3成的房贷-住宅销售占比是我国严格的首付限制以及信贷限制的结果，在2016年中开始收紧房地产市场后，部分一线首套房首付比例达30%，二套房首付比例甚至达到70%，严格的政策不仅稳定了房地产市场价格，更限制了居民部门杠杆增速。

　　考虑到目前首付比例有一定松动迹象，如果首付比例继续维持一定的松动态势，预计居民杠杆增速或将在1-2个季度内获得一定提升。首付比例的变动将直接影响居民购房信贷的投放量，限购限贷政策是否会放松同样是未来的重要关注点。

（来源：金融界）