谢国忠唱衰：政府“挖坑” 现在老百姓也没钱买房了

　　银行能扛住双下滑压力

　　经济增速回落，房价下跌真的能引发金融危机吗?银行到底能扛住多大的房价下降幅度?

　　其实，早在去年底，央行组织了17家大中型商业银行进行过压力测试，这17家银行包括五大国有商业银行和民生、光大、华夏等12家股份制商业银行，这17家商业银行资产规模占到了银行类金融机构的61%，具有代表性。

　　央行设置过三个级别的压力冲击，假设经济增速放缓，分三种情形：轻度冲击为GDP增长率下降至7%;中度冲击为GDP增长率下降至5.5%;重度冲击为GDP增长率下降至4%。

　　测试结果显示，在上述三种情况下，银行不良贷款会出现以下状况：轻度冲击下不良贷款率上升1个百分点;中度冲击下不良贷款率上升2.5个百分点;重度冲击下不良贷款率上升4个百分点。

　　需要说明的是，目前，银行业不良贷款并不高，2013年底不良贷款率仅为1.49%。即便将为央行假设的重度冲击，银行依然能支撑得住。

　　2010年4月，本报曾最早报道“银行能承受房价下跌20%到30%”。2011年11月，前银监会主席刘明康曾表示银行能经受房价下跌50%。刘明康表示，假设最坏的情况发生，即当房价下跌50%，银行的贷款覆盖仍能达到100%，虽然利息不能收回，但本金没有问题。

　　刚离开银监会主席位置不久的刘明康说的那句话当然有依据。何况，中国的放贷杠杆率并不高，尚未实现证券化，这一方面占用了银行信贷资金、消耗了资本金;另一方面也规避了金融风险。

　　而谢国忠对笔者表示，“各级政府部门都喜欢说房价下跌，银行如何受不了，地方财政如何受不了，都是向老百姓显示，房价只会涨不会跌，挖坑让老百姓跳，现在老百姓也没钱买了。所谓的救市也是没用的。”

　　中国老百姓对房子的情怀与其他国家并不完全一样，如果是自住房，一般是不会出现断供的，何况央行征信系统已经覆盖了个人住房。违约成本是相当高的。

　　假设出现极端情况，在房价下降之后，出现大量断供，也不会出现开发商所威胁的“要死银行先死”状况。为什么?很简单。银行可以收回房子，转手交给资产管理公司处置。

　　早期，四大资产管理公司中日子最好过的是信达资产管理公司，为什么?因为，信达是专门处置建行不良资产的，而建行又曾是中国住房贷款最主要的贷款提供银行，当年曾广为流传的一句广告词——“要住房，找建行。”建行剥离的大量不良资产是房地产以及烂尾楼，后来房价飞涨，这些不良资产“变脸”成了优质资产。

　　依赖降低存款准备金率和刺激房价的增长方式的确需要改了。尽管央行受到各方压力，降准的空间尚在，降准对信贷的影响已经基本无意义了。

　　房价刚不涨了，各地就慌了，各种刺激政策会粉墨登场，估计效果不大。股市都跌7年了，也没见谁真慌过。

　　大潮还没退去，裸泳者已经跳起来了。