应重拳打击住房“首付贷” 防范金融业的系统性风险

　　深圳正在摸底楼市“配资”情况，包括央行和银监会在内的金融监管部门，正密切关注部分地区房地产行业融资风险，计划推出措施，打击发放贷款作为房屋贷款首付的行为。包括部分中介机构、开发商、小额贷款公司、互联网金融平台等发放用于购房首付款的贷款的行为。监管部门将要求商业银行对于住房贷款申请严格审查，如果首付资金来自高杠杆融资类贷款，则不应发放。

　　首付贷之所以要重拳打击，道理并不难懂。其危害不只是对房价的助推，更重要的是放大了房贷杠杆，可能引发整个金融业的系统性风险。

　　本来，有的人拿不出首付买不起房，但首付贷可以让这些人从银行贷到款;本来，炒房者只有炒一套房的钱，首付贷却能提供资金便利让他们炒更多房。而按照银行的标准，上述两类人本来都要被拒之门外，现在却都成了客户。

　　银行规定首期付款，对于防范信贷风险具有重要意义：一是能在一定程度上证明购房者的支付能力，检验其资信状况;二是降低房价向下波动可能带来的金融风险。因此，1998年颁布的《个人住房贷款管理办法》明文规定，借款人应以不低于所购住房全部价款的20%作为首期付款。可见，银行首期付款相当于为房贷安全，设了一道防火墙。

　　首付贷却是在为买房“加杠杆”，但紧绷的资金链一旦遇到房价下跌或其他因素，就可能断裂。首付贷都是短期贷款，资金能够很快收回，而银行的房贷都是中长期贷款且数量巨大。因此，首付贷触发的巨大风险最终还是要银行来承担。

　　美国2008年爆发的金融危机，最深层的因素就是房贷零首付。反映这场金融危机的美国电影《大空头》当中就有这样的情节：一位基金经理去房贷市场调查，发现一位脱衣舞女竟然靠贷款供着五套房，她之所以能供得起5套房，就是因为零首付加上头几月免息的可变利率房贷，让她基本上是零成本买楼，零成本供楼，只要房价上涨，她就可把这些房子出手，赚取差价。

　　可见，首付贷架空了银行的风险防线，直接置银行于险境，必须要打击。

　　虽说首付贷是个新生事物，但监管机构并非没有遇到过同类问题。这些年来，“零首付”买房的情况一直存在。有的开发商通过虚增房价，使得购房者贷到的虽然只是8成房款，但贷款总额已超过真实房价，实际上等于没出钱却供上了楼。由于这种现象并不普遍，造成的危害是区域性的。最近，沈阳为大学生推出的“零首付”购房政策在出台8小时后也被叫停，同样是因为此举会令金融风险加码。

　　无论是开发商导演的“零首付”，还是现在形形色色的首付贷，真实目的都是为了绕过首付这道防火墙，违规获得银行贷款。这种会带来系统性金融风险的行为，理应受到常规监管的严密监控，而不能任其坐大。