叶檀：这个被忽视的经济数据 说明了全球经济的一切

　　5月21日，任正非面对媒体所说的，符合我们对华为和任正非先生的一贯预期，韧性，理性，开放。

　　在巨大的压力下，历经磨难保持乐观的人性，所能显示出来的从容之光。

　　叶檀财经坚持说实话，保持理性，我们力挺华为，并不是因为任正非成功，而是在关键的转型时期，需要找到理想的坚守者、生存第一的现实主义者相结合的人物。

　　今天，我们要说说，为什么表面上全球市场不恐慌了。不为人关注的数据，却指向了另一面。

　　5月21日，市场数据漂亮，该恐慌的品种，居然不恐慌了。

　　国际市场真的不恐慌了吗?

　　从境内到境外，数据似乎在告诉我们，大家都不害怕了。

　　A股反弹。5月21日收盘，沪指收复2900点关口，报2905.97点，涨1.23%，深成指报9087.52点，涨1.92%，创指报1493.72点，涨1.66%。

　　北上资金流出，人气回升，沪股通净流出18.9亿，深股通净流出15.4亿。有股力量在强烈支撑A股市场，北上投机资金小规模流出，无关大局。

　　更让人高兴的是，人民币汇率大幅上升，当天离岸人民币收复6.92关口，升值近200点。下午两点，境内即期在6.9068左右。重要的事情强调两遍，人民币汇率是可控的，可控的!

　　逆周期因子、离岸央票及跨境资金，都是武器库里的武器，如果有必要，叮当猫的口袋里还会掏出更多的武器，做空人民币的对冲基金，等着被爆头吧。

　　亚洲其他市场有所下降，幅度太小，无关痛痒。日经225指数下跌0.14%，恒生指数下跌0.47%，富时新加坡海峡时报指数下跌0.63%，幅度不大。

　　避险货币汇率不涨，国际市场投资者不再死抱着日元、瑞郎不放。

　　以上涨最多的日元为例，5月13日，日元兑美元最高到达108.99，然后进入下跌区间，截止北京时间5月21日下午4点半，日元兑美元下跌到110.1080。七个交易日，美元基本处于上涨区间。这是大家预见到12月美元会继续加息吗?别扯了，连美联储自己都不知道。

　　另一个避险货币瑞郎，兑美元比较平缓，在狭窄的范围内区间震荡。

　　美债收益率心平气和。5月17日，美债收益率持稳，10年期美国国债收益率下跌1.1个基点，到达2.396%;2年期国债收益率2.205%，基本不变。30年期美国公债收益率下跌1.5个基点，是2.825%。2年期和10年期国债息差收窄到20个基点以下。

　　被摁在地上来回摩擦的黄金，价格惨不忍睹。

　　5月21日，北京时间15:36，现货金下跌0.14%，来到1276.05美元/盎司，国际金价逼近上一天盘中触及的两周低点。上一天，现货金价是5月3日以来的最低点1273.71美元。美元强势，黄金不涨，美元弱势，黄金更不涨。黄金除了起心理安慰作用，一无用处。

　　市场处于一种深度的焦虑期，表面看来，反而不焦虑，反而心平气和。

　　狂抢!十几艘船在海上狼奔豕突!

　　按理来说，贸易前景不妙，波罗的海航运指数应该下降。现在恰恰相反，波罗的海干散货指数21号来到1040点，要知道，2月11号只有595点。

　　这说明国际贸易形势大好吗?

　　并不，只是抢货。

　　6月1日，中国上调600亿美元美国商品关税，15号以后，至少有10艘大商船加速马力，在海上狂奔。

　　“Fiji”号散货船排队一周，终于进入大连港(2.07 -1.43%,诊股)，5月12日，靠港卸下67113吨的美国大豆。根据美国农业部(USDA)数据，中国已购买但未到货的大豆大约是740万吨，还有46.8万吨美国玉米、10.3万吨猪肉和70.4万包棉花，都已经出售，但还没有运到港口。

　　还记得去年7月5日在海上狼奔豕突的那艘飞马蜂号吗?最后还是没有靠港卸豆。

　　按照现在的形势，贸易公司面临两种选择，时间还来得及，疯狂抢运，预计时间来不及、赶上关税上调的，索性取消订单。

　　厂商、供应商焦虑死了，圣路易斯独立分析师Ken Morrison表示，近期已入账的销售一直出货缓慢，订单可能被取消。

　　美国国家棉业总会(NCCA)经济政策分析部门的副总裁Jody Campiche称：“大家担心我们卖给他们的东西，他们不要了。”

　　液化天然气LNG也在关税清单上，“Iberica Knutsen”号LNG船加速航行。4月10日，这艘LNG船离开雪佛龙公司的Sabine Pass终端。超大型油船“Alsace”号在加勒比海装载了美国原油，运载量约200万桶，全速驶向青岛，预定抵达目的地的日期是5月21日。

　　抢运的除了原油、大豆船，还有其他资源船。在波罗的海指数里面，巴拿马型、好望角型运输量迅速窜升，很明显，铁矿石、煤炭、农产品(5.48 -5.03%,诊股)这些货品和运输量在上升。

　　美国发起的这场贸易战，给两国企业、两国商人、两国消费者增添了多少无妄之灾!

　　现在贸易公司量囤货，就像一只红尾巴松鼠在腮帮边上塞满瓜子。人被逼成了松鼠。

　　失速下滑的航空货运 才是真相

　　国际航空货运数据，真实反应贸易数据正在下行。

　　什么货物需要航运?高端消费品，高科技产品。

　　5月9日，据中国经济网报道，国际航空运输协会发布全球航空货运市场报告，今年3月，经历连续4个月收缩，以货运吨公里衡量的全球航空货运需求，同比仅仅小幅增长0.1%，航空货运量从2017年的峰值下降了近4%。

　　2018年，航空货运已经很糟糕，全球下降1%。今年3月，好不容易上升，亚太地区航空货运需求却同比大降3.4%，运力同比下降1%，亚太地区制造企业出口状况持续恶化。

　　增长最快的区域，经济相对乐观。非洲地区航空货运需求同比增长6%，运力同比增长15.2%，需求增幅位居各地区之首。其次是拉美地区，航空货运需求同比增长3.6%，运力增长16.9%。欧洲地区航空货运需求同比增长3.6%，运力同比增长6.4%。

　　市场分析师John Kemp拉响警报，全球航空货运规模正以金融危机以来最快的速度下行。

　　今年2到4月，全世界最繁忙的货物中转港香港国际机场，货运量同比下滑7%。伦敦希斯罗国际机场货运量同比下跌超过3%，跌势持续近两年。

　　今年一季度，美国吞吐量最大的货运枢纽孟菲斯机场，货运量同比仅增长了1%，去年5月至7月，同比增速是5%，趋势在下降。

　　电子产业是航空运输大头。

　　富士康一度是郑州物流引擎。高峰时，全货机周航班量超过100班，高峰时货运吞吐量高达2000多吨。

　　河南航投还收购了35%股份的卢森堡货运航空，卢森堡货运航空全货机过去几年在欧洲—郑州—美洲穿梭飞行，2017年为郑州贡献超过17万吨吞吐量，载运率超过70%，盈利超过1亿美元，自身成长为全球第六大全货机公司。

　　一年一度的iPhone发布，是航空港的盛宴，日常24小时几班倒，累并快乐着。

　　有一种说法，郑州货运，就是富士康货运。

　　2018年，情况急转直下。2018年12月25日，《网易航空》发布一篇报道，由于2018年iPhone订单减少，富士康减产，郑州机场快速增长趋势急剧放缓，郑州国际物流在欧美方向的年增长率只有2%~3%，竞争白热化。

　　此时，华上跟上。4月7日，Digitimes从产业链得到的消息称，华为P30系列的首批订单准备就绪，预计首批备货超过600万台，全年规划订单量在2000万台左右。这次P30系列的主要生产工作是在富士康郑州的工厂完成，预计华为手机线员工为5万人。

　　美国打压华为，是要打掉高科技，打掉就业，打掉物品，逼迫就范。

　　除了华为，美国国土安全部还在针对大疆，尽管大疆表示，技术的安全性已经在全球得到反复验证，其中也包括美国政府和美国领先企业的独立验证。

　　匹夫无罪，怀璧其罪。

　　川普放松对欧日加墨等国的压力，尽全力压制中国。5月17日，美国与加拿大、墨西哥就终止近期相互征收的关税达成一致：美国将免除去年对加拿大和墨西哥征收的钢铝关税，后者则将停止向美国征收报复性关税。

　　我们要做的是开放，是足够的技术实力，有实力才能从容。

　　这个世界没有救世主，只有自己救自己。

（来源：叶檀财经 作者：知名财经评论家、财经专栏作家 叶檀）