新房

筛选
当前位置:深圳房地产网  > 楼市聚焦 > 谈房论市
分享到
微信扫码分享
房掌柜小程序端

房掌柜小程序端

点赞(0)
收藏

谢逸枫:一季度新增贷款超8万亿元 房贷创2015年以来最新低

来源:谢逸枫看楼市   深圳房掌柜  2022-04-14 16:55:38
[摘要]2022年,一季度,人民币贷款新增8.34万亿元,创1987年以来历史最高纪录。

  文/谢逸枫

  2022年,一季度,人民币贷款新增8.34万亿元,创1987年以来历史最高纪录。而一季度,住户贷款与个人住房贷款创2015年以来历史新低纪录,可谓是罕见。

  按照4月12日,央行数据显示,2022年,一季度人民币贷款增加8.34万亿元,同比多增6636亿元。住户贷款增加1.26万亿元,代表住房贷款的中长期贷款增加1.07万亿元,占到新增贷款的12.82%。单月的3月新增贷款3.13万亿元,同比增加4000亿元。住户部门贷款3月新增7539亿元,同比少增3940亿元,其中短期贷款和中长期贷款分别新增3848亿元和3735亿元,同比分别少增1394亿元和2504亿元。值得注意的是3月住户贷款与个人住房贷款呈现触底反弹,复苏回暖的趋势,止跌回升。但是比去年3月少增2504亿元,说明房贷宽松的预期没有外界高。3月5日,工作报告对货币政策的定调是稳健的货币政策要灵活适度,保持流动性合理充裕,与2021年12月底的中经会要求一致,同时强调加大稳健的货币政策实施力度,意味着后续宽松力度有望加码。

1.jpg

  3月30日,2022年第一季度(总第96次)例会央行表述,要加大稳健的货币政策实施力度。进一步疏通货币政策传导机制,保持流动性合理充裕,增强信贷总量增长的稳定性。

       当前国外疫情持续,地缘冲突升级,外部环境更趋复杂严峻和不确定,国内疫情发生频次有所增多,经济发展面临需求收缩、供给冲击、预期转弱三重压力。

       要稳字当头、稳中求进,强化跨周期和逆周期调节,加大稳健的货币政策实施力度。增强前瞻性、精准性、自主性,发挥好货币政策工具的总量和结构双重功能。

       主动应对,提振信心,为实体经济提供更有力支持,稳定宏观经济大盘。维护住房消费者合法权益,更好满足购房者合理住房需求,促进房地产市场健康发展和良性循环。

      4月6日,国常会表述,要适时灵活运用多种货币政策工具,更好发挥总量和结构双重功能,加大对实体经济的支持。加大稳健的货币政策实施力度,保持流动性合理充裕。

      意味着什么?释放重要信号,表明2022年降准、降息窗口尚未关闭。

      下一步是否降准、降息,主要是基于企业的资金、债务、融资成本情况及市场流动性和经济运行状况的整体把握。由于社融、新增信贷数据不及预期,实体经济融资需求不理想。

       目前货币政策还存在进一步宽松的空间,降准降息的窗口尚未关闭。4月11日的数据显示,3月CPI同比上涨1.5%,涨幅比上月扩大0.6%。PPI同比上涨8.3%,环比上涨1.1%。

       2022年,一季度人民币贷款增加8.34万亿元,同比多增6636亿元。分部门看,住户贷款增加1.26万亿元,其中短期贷款增加1943亿元,中长期贷款增加1.07万亿元,住户贷款增量相较上年同期大幅回落。3月人民币贷款增加3.13万亿元。

       2021年,一季度人民币贷款增加7.67万亿元,同比多增5741亿元。分部门看,住户贷款增加2.56万亿元,其中,短期贷款增加5829亿元,中长期贷款增加1.98万亿元。3月份,人民币贷款增加2.73万亿元,同比少增1039亿元。

       2020年,一季度人民币贷款增加7.1万亿元,同比多增1.29万亿元。分部门看,住户部门贷款增加1.21万亿元,其中,短期贷款减少509亿元,中长期贷款增加1.26万亿元。3月当月人民币贷款增加2.85万亿元,同比多增1.16万亿元。

       2019年,一季度人民币贷款增加5.81万亿元,同比多增9526亿元。分部门看,住户部门贷款增加1.81万亿元,其中,短期贷款增加4292亿元,中长期贷款增加1.38万亿元。3月份,人民币贷款增加1.69万亿元,同比多增5777亿元。

       2018年,一季度人民币贷款增加4.86万亿元,同比多增6339亿元。分部门看,住户部门贷款增加1.75万亿元,其中,短期贷款增加4669亿元,中长期贷款增加1.29万亿元。3月份,人民币贷款增加1.12万亿元,同比多增934亿元。

       2017年,一季度人民币贷款增加4.22万亿元,同比少增3856亿元。分部门看,住户部门贷款增加1.85万亿元,其中,短期贷款增加3870亿元,中长期贷款增加1.46万亿元。3月份,人民币贷款增加1.02万亿元,同比少增3497亿元。

       2016年,一季度人民币贷款增加4.61万亿元,同比多增9301亿元。分部门看,住户部门贷款增加1.24万亿元,其中,短期贷款增加1470亿元,中长期贷款增加1.10万亿元。3月,人民币贷款增加1.37万亿元,同比多增1883亿元。

        2015年,一季度人民币贷款增加3.68万亿元,同比多增6018亿元。分部门看,住户贷款增加8892亿元,其中,短期贷款增加2064亿元,中长期贷款增加6828亿元。3月份增加1.18万亿元,同比少增661亿元。

        2014年,一季度人民币贷款增加3.01万亿元,同比多增2592亿元。分部门看,住户贷款增加9293亿元,其中,短期贷款增加3006亿元,中长期贷款增加6287亿元,住户贷款增量相较上年同期超大幅回落。3月份人民币贷款增加1.05万亿元,同比少增124亿元。

        体现了消费和购房需求不足,消费的复苏面临不小压力。这个代表个人住房贷款的住户贷款与居民中长期贷款,为过去8年以来最新低,背后的原因是非常的耐人寻味。

        其一是房地产市场降温,销售低迷。

        其二是传统淡季的因素,小阳春消失。

        其三是房贷释放缓慢。

        其四是M2增速回升,新增贷款上升,但是房贷占比小。

        其五是1月集中投放,一季度同比去年同期数值高。

        其六是市场结构性,正常现象。

        M1反映着经济中的现实购买力。M2不仅反映现实的购买力,还反映潜在的购买力。若M1增速较快,则消费和终端市场活跃。若M2增速较快,则投资和中间市场活跃。中央银行和各商业银行可以据此判定货币政策。

        M1、M2的变化,上涨、下降,都会影响到未来货币政策的变化,是降准、降息的先行指标。M2过高而M1过低,表明投资过热、需求不旺,有危机风险。M1过高M2过低,表明需求强劲、投资不足,有涨价风险。

         其一是M1变化趋势。

         2022年3月末M1同比增长4.7%、2月4.7%、1月1.9%、2021年12月3.5%、11月3%、10月2.8%、9月3.1%、8月4.2%、7月4.9%、6月5.5%、5月6.1%、4月6.2%,3月7.1%,2月7.4%,1月14.7%。

         2020年12月8.6%、11月10.7%、10月10.5%、9月10.9%、8月10.4%、7月10.7%、6月11.1%、5月11.1%、4月11.1%、3月8.9%、2月10.1%、1月8.4%。

2.jpg

  2022年3月末,广义货币(M2)余额249.77万亿元,同比增长9.7%,增速分别比上月末和上年同期高0.5个和0.3%。狭义货币(M1)余额64.51万亿元,同比增长4.7%,增速与上月末持平,比上年同期低2.4%。

      流通中货币(M0)余额9.51万亿元,同比增长9.9%。一季度净投放现金4317亿元。M2增速上升同时M1增速上行导致3月M2-M1剪刀差扩大,为5%。说明M2同比增长9.7%、M1同比增长4.7%,M2-M1剪刀扩大。

       2022年3月末M2同比增长9.7%、2月9.2%、1月9.8%、2021年12月9%、11月8.5%、10月8.7%,9月8.3%,8月8.2%、7月8.3%,6月8.6%、5月8.3%。2022年2月末M2-M1剪刀差收窄至4.5%、1月7.9%。

       2021年12月6%、11月5.5%,10月5.9%、9月5.2%、8月4%、7月2.4%,6月3.1%,5月2.2%。3月M1大幅回升与基数效应等有关。存款分项中,居民存款、非银存款同比少增,企业同比多增,财政存款同比少增。

       3月M1回升主要原因是上年同期基数变化所致,仍属明显偏低水平。历史数据显示,M1与楼市销量走势相关度较高。当前经济下行压力较大,企业经营和投资活动较弱,是M1持续处于低增速的原因。

       国内经济面临复杂的内外环境,全球疫情影响尚未结束,地缘局势升温,能源及部分原材料面临成本压力、供应瓶颈、海外政策转向,国内部分中小企业和行业经营仍面临一定经营困难,会影响消费者与企业预期与支出。

        其二是M2变化趋势。

        2022年3月末M2同比增长9.7%、2月9.2%、1月9.8%、2021年12月9%%,11月8.5%、10月8.7%、9月8.3%、8月8.2%、7月8.3%、6月8.6%、5月8.3%、4月8.1%、3月9.4%,2月10.1%、1月9.4%。

3.jpg

  意味着新增贷款的增加。分月看2021年1月M2、2月M2增长扩大、3月M2、4月M2降速了,5月M2反弹,6月扩大,7月降速,8月扩大,9月反弹,10月再反弹,11月降速,12月反弹,2022年3月上涨、2月下降、1月上涨。

       3月末M2上涨方向符合预期,0.5%偏小。主要原因是当月信贷幅增不大,拖累存款派生。另外是3财政存款减少,成为M2增速回升的另一重要原因,意味着当月财政资金支出力度加大。

      在信贷和社融不及预期的影响下,在经历了1月的大幅回升后,代表广义流动性的M2同比增速2月大幅回落,而M1增速回暖明显。3月M2同比增速增幅回升,M1增速持平。

       其三是新增贷款一季度一季度人民币贷款增加8.34万亿元,同比多增6636亿元。

       一季度人民币贷款增加8.34万亿元,同比多增6636亿元。分部门看,住户贷款增加1.26万亿元,其中,短期贷款增加1943亿元,中长期贷款增加1.07万亿元。

4.jpg

  3月,人民币贷款增加3.13万亿元,同比多增3951亿元。2月份人民币贷款增加1.23万亿元,同比少增1258亿元,1月人民币贷款增加3.98万亿元。2月环比减少459亿元,1987年以来首次单月下降。3月环比增加1.9万亿元。

       月新增贷款趋势看,2022年1月3.98万亿元、2月1.23万亿元、3月3.13万亿元、2021年12月1.13万亿元、11月1.27万亿元、10月8262亿元、9月1.66万亿元、8月1.22万亿元、7月1.08万亿元、6月2.12万亿元,5月1.5万亿元,4月1.47万亿元,3月2.73万亿元,2月1.36万亿元,1月3.58万亿。

       2022年一季度社会融资规模增量累计为12.06万亿元,比上年同期多1.77万亿元。其中,对实体经济发放的人民币贷款增加8.34万亿元,同比多增4258亿元,对实体经济发放的外币贷款折合人民币增加1750亿元,同比少增95亿元。

       委托贷款增加460亿元,同比多增510亿元。信托贷款减少1690亿元,同比少减1879亿元。未贴现的银行承兑汇票增加791亿元,同比少增2454亿元。企业债券净融资1.31万亿元,同比多4050亿元。政府债券净融资1.58万亿元,同比多9238亿元。

       非金融企业境内股票融资2982亿元,同比多515亿元。值得注意的是3月份社会融资规模增量为4.65万亿元,比上年同期多1.28万亿元。3月政府债券净融资继续保持在较高水平,且未贴现银行承兑汇票有所回升。

        结构上来看一季度对实体经济发放的人民币贷款占同期社会融资规模的69.1%,同比低7.8%。对实体经济发放的外币贷款折合人民币占比1.5%,同比低0.3%。委托贷款占比0.4%,同比高0.4%。

        信托贷款占比-1.4%,同比高2.1%。未贴现的银行承兑汇票占比0.7%,同比低2.5%。企业债券占比10.9%,同比高2.1%。政府债券占比13.1%,同比高6.7%。非金融企业境内股票融资占比2.5%,同比高0.1%。

5.jpg

  其四是2022年一季度人民币贷款统计多增6636亿元,多增部分主要表现在企(事)业单位贷款上,住户贷款增量规模则明显回落,新增贷款减少1.3万亿元。

       2021年一季度,住户部门贷款增加2.56万亿元,其中短期贷款增加5829亿元,中长期贷款增加1.98万亿元。2022年3月表现来看,3月人民币贷款增加3.13万亿元,2021年同期这一数据为2.73万亿元。

       住户部门贷款方面,2022年3月新增7539亿元,但同比少增3940亿元,其中短期贷款和中长期贷款分别新增3848亿元和3735亿元,同比分别少增1394亿元和2504亿元。

       2022年1月7424亿元,占新增贷款18.65%、2月减少459亿元、3月上升到12.82%、2021年12月3567亿元,占新增贷款31.56%、11月5821亿元,占比45.83%、10月51.54%、9月35.49%,8月28.24%、7月36.79%...3月22.85%、2月27%、1月25%。

       一季度净投放现金4317亿元,上年同期这一数据为净投放现金2229亿元。主要是财政政策靠前发力,财政支出力度加大,3月财政存款减少8425亿元,同比多减3571亿元。信贷加大投放力度,派生能力增强。

        其五是未来货币政策趋势。

        3月金融数据意味着后续会继续加大货币政策实施力度。发挥货币政策工具的总量和结构双重功能方面,通过降息、降准适度提升信贷、社融及M2等总量增速的迫切性较强。

        预计二季度继续实施降准、降息的概率增大。尽管3月金融数据整体不理想,结构性问题仍在,需要政策加快发力。但无需对经济过于悲观,伴随稳增长效果逐步显现,经济在2季度前后改善显著。

        预计后续政策层面将继续发力,进一步采取措施托底经济发展,稳定企业对未来经济增长的预期,提升企业信贷需求,M2和社融增速有望回暖,大概率仍将在“10”区间内运行。

分享到:
责任编辑:谭琳琳

转载或内容合作请点击转载说明,违规转载法律必究。
楼市爆料寻求报道,请点击这里
文章内容仅供参考,不构成投资建议,也不代表房掌柜赞同其观点。

新闻排行

  1. 1浙江交控城发总价19.14亿竞得湖州德清两宗相邻宅地
  2. 2立成地产1.93亿元竞得台州路桥区宅地 溢价率1.04%
  3. 3海宁房地产上限价23.96亿竞得海宁市区地块
  4. 4秦皇岛滨海投资1.05亿元摘得昌黎县一宗宅地
  5. 5兰亭文旅发展底价2.19亿竞得绍兴柯桥区一宅地
  6. 6父母、配偶、子女可共同申请!深圳公积金贷款规定公开征求意见
  7. 7华耀地产3.84亿元底价竞得江苏常州金坛长荡湖北一宗商住地块
  8. 8中海地产7.03亿竞得南宁琅东公园旁1宗商住地
  9. 9渝太地产2.42亿竞得眉山天府新区锦江镇六宗商住地
  10. 10东莞“7·4”楼市调控政策贷款细则发布 房贷首付比例低至20%

新闻推荐

  1. 1深圳下半年将开23个购物中心 包含中洲湾C Future City等
  2. 2大学区招生+教师轮岗来了!深圳社会建设条例,8月1日起实施
  3. 3深圳公积金缴存基数本月起调整 灵活就业人员可按照自愿缴存协议调整缴存基数
  4. 4实施“首贷户”贷款贴息,最高20万!深圳再发30条稳增长措施
  5. 5上半年深圳超半数片区挂盘价上升,百花房价下滑10%
  6. 6总价325万起,60批选267套房,宝安宝珺园明日摇号
  7. 7400套人才房,前海向香港人才配租!位于龙海家园、塘朗城...
  8. 8罗湖再添新地标,打造全业态生活购物中心!预计2023年正式亮相
  9. 9父母、配偶、子女可共同申请!深圳公积金贷款规定公开征求意见
  10. 10深圳迎学校爆发期,3所高中园今秋开学!近3年新开普高30所

楼盘推荐

视频推荐