莫开伟：2018年房贷增速回落 家庭金融债务不断攀升

　　来自央行的数据显示，2018年我国住户存款余额72.44万亿元，如果按13.95亿的总人口计算，平均每人储蓄存款为51931元。

　　2007年末的时候，我国居民户存款为17.95万亿，平均下来，每人的存款只有12869元。11年间，居民人均存款增长了近四万元。

　　其中，一个比较显著的变化是，各大银行私人银行客户总资产在加速上升，现在户均总资产已达到2795.92万元。

　　2007年3月，中国银行(3.88 -0.51%,诊股)在北京成立了第一家私人银行部，开启了国内私人银行业务的先河。之后，私人银行业务迅猛发展。

　　十余年来，透过居民储蓄存款的变化，我们也可以发现一个社会的变迁。

　　第一个变化是，银行存款尤其是储蓄存款大幅放缓，折射了互联网金融对银行业的巨大冲击。

　　2018年银行整体存款增长放缓，创历史新低，这与各类新兴金融业态兴起不无关系。虽然互联网平台很难将高净值人群从大金融机构手中抢走，但对普通存款人的吸引力则极大，形成了明显的分流效应。

　　我们以余额宝为例，2014年，余额宝的规模为5789.36亿元，用户数为1.85亿人。到了2018年，这两个数字则分别变成了1.13万亿元和5.88亿户。

　　各大银行亟待以金融创新、更高的投资回报来吸引广大普通客户，才能赢得未来竞争。

　　第二个变化是私人银行客户存款大幅增长，远远超过了普通客户速度，从某程度上折射了财富分配的现实问题。

　　如上文所述，开始于2007年的私人银行业务发展迅速，已经成为银行业务的重要组成部分。

　　当然，成为私人银行的客户需要极高的门槛。光大银行(4.25 -0.23%,诊股)私人客户月日均人民币总资产要超过600万，民生银行(6.60 -0.15%,诊股)则要在800万以上，招商银行(35.45 -1.34%,诊股)需要超过1000万。

　　从A股上市银行来看，目前私人银行管理客户资产规模已超过10万亿元。

　　招商银行在私人银行中的规模一枝独秀，高达2.04万亿元。这一资产规模可占其零售客户总资产6.8万亿元的近1/3。招商银行的零售客户总数是1.25亿户，而其私人银行客户仅有7.29万户，为其零售客户的0.058%。0.058%的用户占比拥有近1/3的资产规模。

　　根据A股上市银行2018年财报数据，中行、工行、建行、农行四家国有银行私人银行客户资产也均超过1.1万亿元。

　　第三个变化是，居民金融杠杆率大幅提升，内需动力不足。

　　十余年来，人均储蓄存款增长迅速的同时，贷款规模则以更快的速度在增长。2007年末，我国居民的消费性贷款只有3.27万亿元，而2018年却达到了37.80万亿元，增长了10倍。

　　房贷是家庭金融债务率不断攀升的主要原因。央视数据显示，即使在增速回落的背景下，2018年房地产贷款仍然新增了6.45万亿元。

　　因此，未来我们需要控制好货币发行速度、发行数量来确保物价水平稳定，让民众收入增长敢于消费，真正形成推动中国经济增长的巨大内需力。

（来源：开伟说财经）